2018年開市3天，滬深交易所已向上市公司發出10份問詢函、關注函，2份重大資產重組預案審核意見函。在上市公司年報大戲即將啟幕之際，上述監
2018年開市3天，滬深交易所已向上市公司發出10份問詢函、關注函，2份重大資產重組預案審核意見函。
在上市公司年報“大戲”即將啟幕之際，上述監管函的重點也透出針對性：是否存在年末突擊創造利潤的情形?
會計“調節”
從目前的情況看，有3家上市公司是因財務處理方式變更，引發了監管層的關注。如陜國投A2017年12月27日披露《關于變更部分會計政策和估計的公告》。其中，陜國投A將可供出售金融資產計提減值條件，由原來的“期末如果可供出售金融資產的公允價值發生較大幅度下降(達到或超過20% )”，調整為“下降(幅度)達到或超過50%”等。為此，交易所要求公司核實并答復：“該會計估計變更對公司最近一個會計年度經審凈利潤的影響比例”。
皇臺酒業在2017年12月28日披露《關于核銷長期掛賬應付款項的公告》，涉及16個應付賬款主體。對此，交易所要求律師應當承擔起核實相關情況的責任，并從本次債務核銷理由是否充分考察，直接追問上市公司：“結合你公司2016年和2017年前三季度的財務情況，說明是否存在年末突擊進行利潤調節的問題。”
同樣，在2017年12月28日變更了長期租賃合同預計負債的計提方式的中遠海能，預計將增加2017年凈利潤約3.61億元，也被交易所問及“必要性及合理性”，并被要求作進一步詳細披露。
此前，中注協就指出，一些上市公司在臨近期末發生重大會計政策變更，暗藏可能存在虛增收入、低估成本、高估資產的情況，審計風險較高。這意味著，上述事項也是注冊會計師審計的要點之一。
資產“交易”
曾經有上市公司年底靠“賣家產”做業績，而如今，一些交易變得不那么“直接”了。
2018年1月3日，交易所關注到了世紀星源的一系列公告：《關于本公司下屬的二級子公司“深圳世紀星源物業發展有限公司”與“連城縣大灌水電投資有限公司”進行控股合并重組為“深圳市創意星源城能投資發展有限公司”從事水電等清潔能源經營業務的公告》(簡稱《合并公告》)、《關于全資子公司深圳世紀星源物業發展有限轉讓參股公司深圳市中環星苑房地產開發有限公司10%股權及標的債權的公告》(簡稱《轉讓公告》)和《關于與深圳市恒裕實業(集團)有限公司簽訂<合作經營深圳市星源恒裕投資發展有限公司落實“深圳車港”在建工程拆遷補償權益合作事宜框架協議>的公告》(簡稱《合作公告》)。
對此，交易所要求，就《合并公告》結合相關分析，說明本次交易對公司2017年度及未來年度財務狀況和經營成果的影響，以及相關承諾的設定依據及合理性;就《轉讓公告》預計的本次交易可實現非經常性收益約4900萬元進行分析，看是否符合企業合并相關會計準則及其應用指南的規定等;就《合作公告》預計的本次事項將給公司帶來1.8億元利潤，結合協議主要條款、資金支付安排、雙方權利義務、控制權轉移等，說明本次交易對公司2017年度及未來年度財務狀況和經營成果的影響等。
而剛泰控股的資產交易事項公告，則讓人頗為疑惑。2017年12月29日，剛泰控股披露直通車公告稱，就擬轉讓公司所持有的北京瑞格嘉尚文化傳播有限公司(簡稱瑞格傳播)100%股權達成初步意向，同時就收購北京盈衍網絡科技有限公司(簡稱盈衍網絡)達成意向。
不過，交易所指出，瑞格傳播是剛泰控股2016年1月通過非公開發行收購的資產，而公司本次公告則稱，出售瑞格傳播將剝離與公司主營業務不相關的資產業務。前后信息披露看似出現了不一致的情形。同時，瑞格傳播2016年度業績承諾未能完成，2017年上半年僅實現凈利潤1393.93萬元，遠未達到所承諾的全年7300萬元凈利潤的一半。于是，上市公司被追問“瑞格傳播2017年度業績承諾是否能夠順利完成，如否，應說明具體原因以及業績補償是否存在障礙”。而且，監管層對本次出售瑞格傳播注冊資本僅標注為340.91 萬元，也提出了關注。
“突降”補貼
2017年12月29日，*ST中絨公告稱收到金額合計為6.45億元的政府補貼，且上述資金已于當日撥付到公司賬戶，這無疑刺激了公司股價。此外，公司還與寧夏德能電力工程有限公司等簽署了債務豁免協議，合計豁免1.12億元，令市場對其中的“依據”和“合理性”頗為關注。
但監管層的關注并不止于此。記者注意到，關注函中，交易所除了關注“補助預計對公司2017年度凈利潤的影響情況”、“債務豁免事項預計對公司2017年度凈利潤的影響情況及其會計準則依據”外，還指出：“公司基本面是否發生變化”、“股東及實際控制人是否計劃進行股權轉讓，或資產重組及其他有重大影響的事項”、“詳細說明近期接待機構和個人投資者調研的情況，是否存在違反公平披露原則的事項”、“請公司提供涉及上述政府補助及債務豁免事項的內幕信息知情人名單，并核查公司董監高、上述內幕信息知情人及其直系親屬是否存在買賣公司股票的行為，是否存在涉嫌內幕交易的情形”等諸多問題。
另外，上市公司“賣房”一幕又再次出現。粵泰股份在2017年的最后一天，披露了公司擬以5.6億元出售廣州天鵝灣二期部分住宅的收益權。按照公司的披露，該交易完成后，預計能夠實現凈利潤約8000 萬元。隨即，交易所便要求公司明確說明這是否符合《企業會計準則》關于收入確認的規定和公司收入確認政策，及該筆交易對2017年公司經營數據是否產生影響。
從關注函提示的情況來看，涉嫌年末突擊創造利潤的方式存在著多樣的可能。而這些可能，對于那些投資“老手”來說，并不“新鮮”，但也不得不防。
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