近期,上市互金公司陸續(xù)披露了二季報,多家公司第二季度實現(xiàn)凈利數(shù)億元。在整個網(wǎng)貸行業(yè)大環(huán)境堪稱入冬的情況下,這些上市公司的業(yè)績表現(xiàn)堪
近期,上市互金公司陸續(xù)披露了二季報,多家公司第二季度實現(xiàn)凈利數(shù)億元。在整個網(wǎng)貸行業(yè)大環(huán)境堪稱“入冬”的情況下,這些上市公司的業(yè)績表現(xiàn)堪稱“逆勢”。
“前兩三個月間有幾百家網(wǎng)貸平臺倒下,令整個網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)雨飄搖。但是,整個行業(yè)的出清或者說整肅并未真正結(jié)束,未來多數(shù)平臺陸續(xù)退出仍是大趨勢。”北京某頭部平臺負責(zé)人莫祺(化名)對《國際金融報》記者表示,“這一進程中,整個網(wǎng)貸行業(yè)的二八效應(yīng)更加顯著,將加劇行業(yè)格局的重塑。而這對于各方面都已經(jīng)跑在前面的平臺來說,則是大大的利好。利潤的持續(xù)增長以及增速的提升會成為很多大平臺尤其是上市平臺的常態(tài)。”
頭部平臺交易逆勢上揚
8月29日,宜人貸公布2018年第二季度未經(jīng)審計的財務(wù)業(yè)績。數(shù)據(jù)顯示,2018年第二季度,宜人貸凈收入為15.2億元,較2017年同期增長28%;調(diào)整后凈利潤為4.4億元,較2017年同期增長64%。宜人貸第二季度總貸款量為117.362億元,較去年同期的85.361億元增長38%。
拍拍貸的二季報顯示,拍拍貸2018年第二季度營收達10.473億元,環(huán)比增長14.24%;凈利潤為6.078億元,環(huán)比增長38.9%;第二季度成交額達167.61億元,環(huán)比增長35.73%。
而樂信和趣店這兩家“后起之秀”,同樣在第二季度收獲了不錯的業(yè)績。在第二季度,樂信共實現(xiàn)營收17.83億元,較第一季度的15.71億元上漲13.53%。毛利潤為6.19億元,高于第一季度的4.12億元;凈利潤達到4.65億元,較第一季度的1.46億元增長218.49%。
第二季度,趣店共實現(xiàn)收入22.44億元,較第一季度的17.17億元上漲30.69%。毛利潤為7.71億元,高于第一季度的3.21億元;凈利潤達到7.24億元,較第一季度的3.16億元增長129.11%。
除了趣店之外,上述其他3家平臺在第二季度均實現(xiàn)了貸款客戶數(shù)量與貸款總量的增加,而交易規(guī)模的持續(xù)擴大也成為這幾家平臺錄得上億利潤的最大動因。
數(shù)據(jù)顯示,樂信注冊用戶總數(shù)為2920萬,與去年同期1600萬相比增長83%。截至6月30日,有信貸額度的用戶達到890萬,較去年同期的560萬增加59%。同時,第二季度使用樂信貸款產(chǎn)品活躍客戶數(shù)達到270萬,較去年同期的210萬增加29%。第二季度使用樂信產(chǎn)品的新增活躍客戶數(shù)達到51.4萬。樂信第二季度的期末貸款余額為247億元,相比2017年6月底的125億元,漲幅接近100%。貸款余額與發(fā)放貸款規(guī)模的雙增長保證了貸款交易費和貸款手續(xù)費收入的高速增長。
就連仍舊處于虧損狀態(tài)的簡普科技在客戶數(shù)量方面同樣實現(xiàn)強勁的增加。財報顯示,簡普科技主營業(yè)務(wù)的金融推薦服務(wù)收入從2017年同期的2.36億元增加86.2%至4.4億元。該部分又分為貸款推薦和信用卡推薦服務(wù),一旦推薦成功,平臺向金融機構(gòu)收取費用。在此期間,貸款推薦成功數(shù)量為2120萬單,較2017年同期增長約11%;信用卡推薦成功160萬張,同比增長約167%。
宜人貸CEO方以涵表示:“二季度,宜人貸促成借款總額達117億元,較2017年同期增長38%,而根據(jù)網(wǎng)貸天眼的數(shù)據(jù),網(wǎng)貸行業(yè)第二季度同比下降15%。我們很高興看到宜人貸成功實現(xiàn)逆勢增長。”
“雖然第二季度網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險事件不斷爆發(fā),導(dǎo)致投資者信心下降,成交量出現(xiàn)低迷狀態(tài),但是這并不意味著網(wǎng)貸市場整個供需雙方的需求下滑或者不存在了。相反,借款人的融資需求依舊旺盛,而越來越多的出借人也已經(jīng)習(xí)慣并認同網(wǎng)貸的投資模式。只是在整個行業(yè)風(fēng)險凸顯的情況下,大家會更多地傾向于選擇相對更靠譜的頭部平臺,從而形成‘羊群效應(yīng)’,這自然利好這些上市的互金平臺。”莫祺指出。
壞賬及高成本壓力大
整體大環(huán)境的惡化令頭部平臺的優(yōu)勢反而進一步凸顯。不過,這種逆勢增長下無疑有著更大的壓力以及風(fēng)險。
“首先是壞賬風(fēng)險。盡管盈利水平相當(dāng)漂亮,但是上市平臺的不良率上升也是不爭的事實。而且,預(yù)計這種壞賬上漲的趨勢仍會持續(xù)一段時間,這對各大平臺的風(fēng)控都是不小的挑戰(zhàn)。”莫祺表示,“雖然從幾家上市平臺的財報來看,逾期率和壞賬率普遍都控制得不錯,但是未來面臨的上升風(fēng)險依舊不小。”
宜人貸財報顯示,截至2018年6月30日,2015年發(fā)放貸款的累計凈壞賬率為10.1%,而截至2017年12月31日之時為9.7%。截至2018年6月30日,2016年發(fā)放貸款的累計凈壞賬率為8.7%,而截至2017年12月31日時為7.4%。截至2018年6月30日,2017年發(fā)放貸款的累計凈壞賬率為6%,而截至2018年3月31日時為3%。
拍拍貸方面,今年第二季度的逾期率則相較第一季度有所降低。截至2018年6月30日,拍拍貸15天至29天、30天至59天、60天至89天的逾期率分別為0.83%、1.21%和1.05%。而截至2018年3月31日這三個數(shù)字分別為0.87%、2.11%和2.43%,即今年第二季度這三類逾期率環(huán)比分別下降了0.04個百分點、0.9個百分點和1.38個百分點。歷史累計逾期30天以上的逾期率,在2018年第二季度也顯著下降。
數(shù)據(jù)顯示,第二季度,樂信促成借款中,超過90天的逾期率僅為1.39%,低于第一季度1.44%的水平。趣店第一季度以來,新增貸款M1+逾期率低于1%。
除了逾期率和壞賬率的風(fēng)險之外,各家平臺還普遍面臨著運營成本和支出持續(xù)上漲的壓力。第二季度,宜人貸總營業(yè)成本達到12.8億元,同比上漲58%。營業(yè)成本占總收入的84%,為連續(xù)10個季度以來最高。
同樣,財報顯示,樂信在資金成本、加工和服務(wù)成本等方面都有不同程度的增加。2018年第二季度,樂信的資金成本為2.63億元,同比2017年第二季度的1.83億元,增長43.8%;加工和服務(wù)成本為7120萬元,同比2017年第二季度的5150萬元,增長38.2%。
“壞賬風(fēng)險以及難以控制的成本高企,是懸在網(wǎng)貸平臺頭上的兩把劍。另外,政策不確定性的風(fēng)險也依舊存在,只是頭部平臺在合規(guī)性方面走得會相對更靠前。”不過,在莫祺看來,網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展前景和空間始終存在,能走上合規(guī)之路挺過這個“冬季”的平臺會迎來全新的發(fā)展期。
簡普科技聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO葉大清認為,中國金融在線化的趨勢仍然明顯。一方面越來越多人習(xí)慣從線上獲取金融服務(wù),傳統(tǒng)金融機構(gòu)對線上金融也愈加重視;另一方面,隨著網(wǎng)上行為數(shù)據(jù)的積累,大數(shù)據(jù)分工和AI(人工智能)技術(shù)也將成為金融發(fā)展的動力之一。