近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施意見(jiàn)》)，同時(shí)證監(jiān)會(huì)以及上交所層面的科創(chuàng)板并
近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施意見(jiàn)》)，同時(shí)證監(jiān)會(huì)以及上交所層面的科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制相關(guān)配套細(xì)則開(kāi)始征求意見(jiàn)，在上市標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)行注冊(cè)、信息披露、交易規(guī)則、退市制度等方面均有較大突破，其中，發(fā)行注冊(cè)環(huán)節(jié)將是全新程序和方式。
根據(jù)《實(shí)施意見(jiàn)》，在科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊(cè)制，合理制定科創(chuàng)板股票發(fā)行條件和更加全面深入精準(zhǔn)的信息披露規(guī)則體系。上交所負(fù)責(zé)科創(chuàng)板發(fā)行上市審核，中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)科創(chuàng)板股票發(fā)行注冊(cè)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)將加強(qiáng)對(duì)上交所審核工作的監(jiān)督，并強(qiáng)化新股發(fā)行上市事前事中事后全過(guò)程監(jiān)管。
對(duì)于這一程序，一位接近監(jiān)管層人士向記者解釋，“設(shè)定這樣的程序，是因?yàn)楝F(xiàn)行《證券法》賦予了證監(jiān)會(huì)在公開(kāi)發(fā)行證券中的‘行政許可’責(zé)任，在注冊(cè)環(huán)節(jié)，證監(jiān)會(huì)不對(duì)企業(yè)做實(shí)質(zhì)性判斷，但發(fā)行人必須做到充分信息披露。”
中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院教授葉林在接受記者采訪時(shí)表示，證監(jiān)會(huì)保留著注冊(cè)與不予注冊(cè)的最終決定權(quán)。但實(shí)質(zhì)上的所有審核工作都已轉(zhuǎn)移給上交所，證監(jiān)會(huì)只是保留著最終的注冊(cè)決定權(quán)。
現(xiàn)行《證券法》規(guī)定，公開(kāi)發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn);未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得公開(kāi)發(fā)行證券。國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依照法定條件負(fù)責(zé)核準(zhǔn)股票發(fā)行申請(qǐng)，核準(zhǔn)程序應(yīng)當(dāng)公開(kāi)，依法接受監(jiān)督。
依據(jù)上位法，此次證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《實(shí)施意見(jiàn)》明確，企業(yè)公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市交易，必須符合發(fā)行條件與上市條件，報(bào)上交所審核并經(jīng)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)。
而上交所負(fù)責(zé)科創(chuàng)板發(fā)行上市審核。上交所受理企業(yè)公開(kāi)發(fā)行股票并上市的申請(qǐng)，審核并判斷企業(yè)是否符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。審核工作主要通過(guò)提出問(wèn)題、回答問(wèn)題方式展開(kāi)，督促發(fā)行人完善信息披露內(nèi)容。上交所制定審核標(biāo)準(zhǔn)、審核程序等規(guī)則，報(bào)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。
證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)科創(chuàng)板股票發(fā)行注冊(cè)。上交所審核通過(guò)后，將審核意見(jiàn)及發(fā)行人注冊(cè)申請(qǐng)文件報(bào)送證監(jiān)會(huì)履行注冊(cè)程序。注冊(cè)工作不適用發(fā)行審核委員會(huì)審核程序，按證監(jiān)會(huì)制定的程序進(jìn)行，依照規(guī)定的發(fā)行條件和信息披露要求，在20個(gè)工作日內(nèi)作出是否同意注冊(cè)的決定。此外，科創(chuàng)板上市公司非公開(kāi)發(fā)行新股實(shí)行注冊(cè)制，具體程序與公開(kāi)發(fā)行相同。
按照《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則(征求意見(jiàn)稿)》，上交所實(shí)行全程電子化審核，同時(shí)明確基本的審核時(shí)限，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期。審核時(shí)限原則上為6個(gè)月。原則上，上交所受理之日起6個(gè)月內(nèi)出具同意的審核意見(jiàn)或者作出終止發(fā)行上市審核的決定，上交所審核時(shí)間不超過(guò)3個(gè)月，發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)回復(fù)問(wèn)詢的時(shí)間總計(jì)不超過(guò)3個(gè)月。
多位機(jī)構(gòu)人士表示，預(yù)計(jì)開(kāi)始申報(bào)的企業(yè)和保薦機(jī)構(gòu)反饋都會(huì)比較積極，大概率上半年就可能有申報(bào)企業(yè)完成注冊(cè)發(fā)行并上市。
關(guān)鍵詞： 科創(chuàng)板企業(yè) 審核注冊(cè)
