10月13日，蘋果首款5G手機iPhone 12系列發布前夜，李華決定花40塊去夜市買一張新床墊。制造新款iPhone讓他多賺了上萬的入職獎金，但不習慣
10月13日，蘋果首款5G手機iPhone 12系列發布前夜，李華決定花40塊去夜市買一張新床墊。制造新款iPhone讓他多賺了上萬的入職獎金，但不習慣宿舍的鐵條床，他開始失眠。
“今年尤其缺人，”李華所在的上海昌碩七廠，為iPhone 12 mini組裝攝像頭，到目前產線只開了一半。另一家代工巨頭，富士康的鄭州工廠已容納20萬工人，但由于兩個新機種同時組裝，依然人手不夠。
為趕上旺銷周期，iPhone 首批訂單一般在前兩個月就全部完成。由于供應鏈備貨問題，今年推遲了一個月。一位供應鏈人士對騰訊新聞《潛望》表示，按照目前的備貨情況，新機批量出貨要到11月。
秋期發布會歷來影響蘋果第四季財報，為了盡快招足工人，按時出貨，代工廠紛紛祭出了史上最高返費。上海昌碩的一家中介處，返費一天之內連漲四次，從10000漲到19800，還送“被子四件套”。
代工廠爭分奪秒的背后，是市場對iPhone新機的預判。
作為手機巨頭，市場最終考驗的是，能否一次又一次的抓住革命性浪潮，并持續推出創新性的產品。
此前的5G窗口卡位上，蘋果并沒有占到先機。全球市場份額前六的手機廠商中，除蘋果外，5G手機都已成為銷售主力。
壓力之下，iPhone 12 系列一改每年必漲的習慣，采取了與去年相同的定價。本次總共發布了四款新機，分別覆蓋不同的消費人群，iPhone12及高端機型iPhone12 pro max起跳699及999美元。
投資者當然希望iPhone12系列幫蘋果打開更多局面。iPhone銷量已經連續五年下滑。據第三方機構IDC數據，iPhone銷量已從2015年的2.3億部縮水至2019年的1.9億部。
市場的樂觀在于，受美國制裁影響，明年華為手機可能因缺少芯片，難以維持其市場份額。對于蘋果而言，這是反超華為，重回全球第二的機會。
但蘋果最終能否抓住5G時代，取決于多重因素，無論從市場還是供應鏈角度看，依然有巨大的不確定性。
截止到美股收盤，蘋果股價下跌2.65%。
iPhone 12的使命
iPhone是全球保有量最高的手機，也是換機周期最長的品牌。據多家行業機構測算，2019年多達9億的iPhone用戶中僅有2億有換機需求。越來越長的周期下，5G被視為促成用戶換機的關鍵動力。
但前提是蘋果能拿出一款有說服力的產品。
中國為蘋果貢獻近三成的營收，也是目前全球最大的5G智能手機市場。2020年中國將占全球5G手機零售量的65%，滲透率達47%。業內普遍預計，今年三季度是5G迎來換機的關鍵節點。
如果再次缺位，很有可能錯過換機潮，蘋果需要一款力挽狂瀾的產品。
今年已經是iPhone銷量持續下滑的第五年。盡管蘋果一直強調向服務轉型，對于蘋果希望實現的服務生態而言，iPhone這個統治型硬件依然是最有效的入口，是整個蘋果軟件生態的底盤。
庫克顯然明白，蘋果的未來依然要靠重振iPhone銷量，而非一味靠提高售價續命。
從iPhone 12系列的價格來看，最高端的Pro max起售為999美元，與去年相當。一位蘋果核心元器件供應商告訴騰訊新聞《潛望》，由于加入了LiDAR激光雷達鏡頭等新技術及部件，其實iPhone 12系列的成本高了不少。
也就說蘋果希望以更高的性價比，換取市場。同時，蘋果試圖用更多的機型和價格，覆蓋更廣的消費人群，以此帶來更好的生態收益，進而提升和維護股價。
如果iPhone 12系列能夠眾望所歸，則有望使部分安卓用戶，重回蘋果陣營。
蘋果曾在高端市場一騎絕塵。但2018年第二季度，蘋果首次被華為反超，從全球第二跌至全球第三。
第三方市場調研機構GfK的數據顯示，過去四年內，中國大陸市場內大于4000元的高端機型價位段中，蘋果份額已經從2016年的84%左右降至2019年65%，華為則從2%增長至30%左右。
受中美貿易影響，蘋果的主要競爭者華為，可能很難在明年繼續維持現份額。據騰訊新聞《潛望》了解，華為下修了明年的訂單，出貨量會大幅減少。
iPhone 12能否抓住5G換機潮，奪回丟失份額，對于蘋果并進一步穩固、甚至擴大服務生態，提升業績至關重要，但這并不輕松。
全球智能手機市場已連續下滑3年，疫情后，雪上加霜。綜合多家第三方機構數據，2020 年第二季度全球智能手機銷量下滑了20.4%，預計全年出貨量將下降11.9%。
在這個本就萎縮的市場，蘋果顯然不是唯一看到機會的玩家。手機是一個寡頭市場，排名前五的廠商占據了全球90%以上的份額。一旦有機會，就會有破局者。這也是做大規模的最快方式。
據騰訊新聞《潛望》了解，包括小米、OPPO、中興、諾基亞在內的廠商都伺機而動。今年9月初，一家國內手機巨頭追加了8000萬鏡頭訂單，是去年同期的兩倍。
他們瞄準的是中高端市場。一位小米內部人士告訴騰訊新聞《潛望》，高端機型是接下來小米突破的重點領域，出貨計劃已上調。而蘋果的頭號競爭對手三星，則加碼海外高端市場。
有限的市場增量，更多的爭奪者，接下來注定是一場惡戰。智能手機是典型的成熟市場，消費者已被教育得非常精明。一旦價格更有競爭力，硬件表現也不落后，消費者就有倒戈的可能。華為在高端市場的成功已經證明了這點。
蘋果的市值取決于業績和成長力，但它的價值始終取決于創新力，這也是讓消費者買單的最終原因。如果僅靠銷售策略，蘋果恐難與對手周旋。
創新力度不足也是近幾年蘋果手機銷量縮水的核心原因。iPhone 12系列的創新技術主要體現在攝像頭。Pro機型加入的激光鐳射鏡頭，能帶來全新的AR體驗，也是蘋果布局AR的關鍵一步。
但一位二級市場投資者對騰訊新聞《潛望》表示，新技術能否促成大規模換機要看是否帶來顛覆型的應用。蘋果之所以成功抓住了3G轉4G，是因為觸摸屏引發了大量新的應用。
很顯然，蘋果希望在5G時代重新引領技術創新。但資本市場似乎并不買賬，發布會開始時，蘋果股價小幅上揚，但盤中跳水，跌幅達3.6%。
求變供應鏈
任何規模化的成功都是產品能力、營銷能力以及供應鏈組織能力的綜合比拼。
供應鏈是手機行業的核心，蘋果幾乎所有的關鍵技術都與供應商合作開發。前者提供產品設計，后者實現工藝流程。也就是說，能否技術創新，也取決于蘋果對供應鏈的控制及管理。
據騰訊新聞《潛望》了解，正是攝像頭的問題，導致了iPhone12的延期交貨。
攝像頭是iPhone上最為精密的部件之一。李華被要求穿防護服，只露出兩只眼睛。去上廁所就要脫掉，回來再換上。他抱怨麻煩，上產線十個小時，只去一次廁所。
不僅精密，硬件創新瓶頸難破，使得攝像頭成為手機里最亮點的環節。由于升級了技術，硬件、算法以及傳感器等環節都需更改和調試，給鏡頭供應商帶來了考驗。
玉晶光一直是蘋果鏡頭的主要供應商之一，這次新鏡片的良率卻只能達到60%。這顯然不符合蘋果對品控的要求。
今年6月下旬蘋果緊急將供應商更換成了臺灣大立光。后者原本主做毛利更高的高端后置鏡頭。但由于牽扯到整個成像品質，一位大立光高層人士告訴騰訊新聞《潛望》，貨備就花了兩個月，送至模組廠后還要進行后續加工適配，過程非常艱辛。最終未能趕上十一黃金周。
過去，蘋果總是引領新技術，其他廠商跟隨。但近幾年，國產廠商反倒更愿意嘗鮮，削弱了蘋果對供應鏈的控制力。
為保證一部iPhone所需的所有材料能在24小時內轉運到位，蘋果在中國的供應商多達135家。但相對核心的元器件往往掌握在極少數的供應商手里。鏡頭就是其中之一。
前述大立光人士對騰訊新聞《潛望》表示，之所以能接下這批訂單，是因為當時華為砍掉了所有訂單，才正好有了空余產能。
相比普通手機品牌，iPhone更像標準化產品。由于產品線眾多，普通手機的首批訂單量大概在幾十萬部左右，甚至更少。而iPhone是前者的數十倍。
這意味著蘋果需要極度靈活的供應鏈，但其對供應鏈的把控力已不如往常。壓力之下，蘋果開始扶持更多的供應商，以獲取更穩定的生產體系和更多的利潤。
尤其是核心元器件環節。iPhone的核心元器件包括攝像頭、顯示屏與觸摸屏、處理器、存儲芯片以及基帶芯片。其中攝像頭占據15%的成本，最為昂貴，也是目前蘋果最想加強控制的部分。
大立光一直是蘋果主攝頭的獨家供應商。據騰訊新聞《潛望》了解，明年起，蘋果將把一些中端鏡頭訂單下給國產廠商舜宇光學。在模組領域，蘋果已引入立訊，瑞聲等國產供應商。
“對于蘋果而言，成本上非常有利。”前述大立光人士表示，“臺灣工廠工資平均為1.2萬人民幣，夜班開的多，可以到2、3萬，是國內的人力成本兩三倍。一開始我們也不愿意，但不能失去蘋果。”
更多元的供應鏈策略，確實能進一步提高蘋果的議價空間。這也符合庫克對成本的敏感，他曾長期負責蘋果的供應鏈管理，對每一個環節都了如指掌。
為了進一步優化利潤結構，蘋果還在加速制造基地的轉移。不斷降低生產成本，這是所有巨頭的產業邏輯。三星自2009年起就開始向越南轉移。越南已成為三星在全球最大的手機制造基地。
在激烈市場競爭下，蘋果確實需要更加有競爭力的成本體系。據騰訊新聞《潛望》了解，富士康已加速向印度及東南亞轉移。一位富士康的二級供應商告訴騰訊新聞《潛望》，之前6成訂單發往國內，明年初開始，接近7成的訂單會發往印度及越南。
一個趨勢是，受中美局勢及新的成本要求，蘋果有意在中國和東南亞分別建立兩套供應鏈體系。一套供需中國消費市場，另一套供給海外。
庫克執掌的十年，也是蘋果走上華爾街巔峰的十年。但在一個變化多于計劃的市場，但來自供應鏈及市場的新考驗才剛剛開始。
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